美证监会表态ICO:立场“谨慎但开放”,未来追求合规证券法
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发布时间:2018-05-01 14:01

美证监会表态ICO:立场“谨慎但开放”,未来追求合规证券法

摘要:美国证监会官员最新表示,虽然监管机构对ICO代币融资持“谨慎但开放”态度,但未来不排除要求ICO符合美国联邦证券法。SEC主席Jay Clayton也认为,除比特币等个别纯交易中介外,基本所有ICO都属于证券发行。

今年以来种种迹象显示,美国“证监会”SEC对ICO代币发行融资的监管会愈发趋严。

曾担任过哥伦比亚大学和纽约大学法学教授的Robert Jackson,今年1月11日被美国总统特朗普任命为SEC委员,任期到明年5月。他擅长于运用先进的数据科学技术增进证券市场透明度。

他在周一接受财经媒体CNBC采访时表示,美国证监会对ICO代币融资的发展持“谨慎但开放”态度。目前关注重点是保护受到伤害的投资者,但未来可能考虑寻求“新的路径”,令此类投资与美国1930年代证券法相互协调与合规。

当被问及他的态度是否暗示出,虚拟加密货币及代币领域会面临更多监管,或是直接被颁布禁令时,Jackson干脆地否定了两种可能:“上述情况都不会发生。” 有币圈媒体分析称,这代表美国证监会的执法重点是追查有欺诈性质的已发生融资案例,而不是完全禁止ICO市场发展。

不过与SEC主席Jay Clayton一样,Jackson认为任何ICO代币发行都应被视为传统的证券销售。他在采访中警告称,ICO市场完全等于SEC监管缺位的证券市场,或等于没有证券法的金融市场。宏观审视下,比特币这一新兴领域充满了有争议的发展,令投资者很难区分“投资”和“欺诈”。

特朗普总统任下的SEC主席Clayton曾在2月国会听证时表示,ICO发行时通常被包装成实用型代币(utility token),即购买者用这些代币获得某个平台、产品或服务的准入或使用资格。发行ICO的公司通常认为代币没有投票权或股息,不符合美国证券法监管的普通证券。

但Clayton认为,只有比特币等少数作为纯交换中介而存在的数字货币,不属于证券发售,其他各类ICO代币都应被视为证券。美国商品期货交易委员会(CFTC)前主席Gary Gensler近期表示,以太币和瑞波币等主流数字货币应被视为“证券”,因为最初是通过中心化的实体通过销售发布。

华尔街见闻曾提到,今年初,一号站娱乐平台, SEC和CFTC等两大监管机构发布联合声明称,将继续打击数字货币领域的违法行为,标志着此前对虚拟货币监管态度大相径庭的执法机构终于达成一致:

市场参与者打着“数字工具”(digital instrument)的名义进行欺诈时,无论形式是虚拟货币还是代币,SEC和CFTC都将穿透表面,查验相关活动的本质,对违反证券和商品法律的活动提起诉讼。

从去年10月起,美国证监会SEC就盯上了当时大火的ICO市场,认为通过出售数字化货币来募资的公司,必须遵守美国联邦证券法。今年3月初,SEC发布了官方的框架型文件,提醒投资者注意数字化资产交易使用的非法平台,暗示对未经SEC注册的平台监管行动趋严。

今年起,美国证监会SEC也确实主动加大了对ICO个案的调查力度。1月底,SEC查没了得州数字货币银行公司AriseBank所持数字货币,认为发行的代币eACO未经SEC注册,违法了证券法。2月时,SEC对区块链概念股Overstock旗下tZero另类交易系统的2.5亿美元ICO开启审查,令公司股价跌超10%。3月中,SEC对数字货币对冲基金发起问询,调查是否有不当行为,共有80多家数字货币产业内公司收到传票,要求提供更多信息。

进入4月,SEC先是发传票问询原先的生物科技公司Bioptix改名Riot Blockchain后股价飙升,认为没有区块链历史的公司贸然进军新技术、改变公司名称存在疑点,1号站平台,出售ICO代币后没有及时披露风险。紧接着,SEC对美国拳王Floyd Mayweather支持的数字货币公司Centra三名联合创始人,都发起了涉嫌ICO欺诈的民事指控,提示投资者对“美好得不像真实”的投资产品保持警惕。

3月初发布框架型文件,认为与数字化资产交易相关平台应向SEC注册后,比特币价格曾一度跌破1万美元,今年以来价格累跌逾40%。据卢森堡数字货币交易平台Bitstamp统计,在美股周一收盘前,比特币交投不足9300美元,日内下跌0.5%。