中金分析师:区块链具颠覆者潜质,警惕乌托邦故事下泡沫风险
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发布时间:2018-03-14 20:07

随着区块链话题持续升温,区块链概念股再度迎来上涨小高峰。

3月13日,区块链概念股延续前一个交易日的活跃,多只个股盘中大涨。精准信息(300099)再收涨停,四方精创(300468)涨幅超6%,赢时胜(300377)、卫士通(002268)、远光软件(002063)、高伟达(300465)新晨科技(300542)涨幅居前。

消息面上,工业和信息化部官网动态显示,近期,信息化和软件服务业司就筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会事宜开展专题研究。

中金公司计算机分析师卢婷认为,区块链具备颠覆者潜质,但需要警惕乌托邦故事下的泡沫风险。目前二级市场上区块链概念仍然是主题投资。大概有30多家上市公司涉及区块链概念,基本上以股权投资和预研为主,基本没有成体量的收入。可以关注相关公司的技术投入和商业落地进展,但不建议盲目炒作相关标的。

区块链指数今年以来上涨9.83%

早在2017年,依靠区块链技术发行的虚拟货币比特币就迎来火爆行情,但当时并未给区块链概念本身带来太多的关注度。在2018年1月初,随着美股市场对比特币等相关数字货币概念的炒作,资金对于区块链概念股的热情从海外市场的中概股蔓延到了A股。

以区块链第一股易见股份(600093)为例,在1月8日至11日连收4个涨停板后,于1月12日停牌核查。虽然易见股份已经表示:“当前及未来公司并未有以研究开发区块链技术产品作为主营业务的规划”,但是,在1月16日复牌,易见股份仍一字板涨停。

虽然区块链概念股在1月下旬有所回落,但自3月以来区块链话题升温,区块链指数又开始缓步上升。

据《证券时报》报道,3月9日上午,央行行长周小川在回答媒体提问时表示,数字货币发展有技术上的必然性,但要慎重发展数字货币;研发数字货币要经过充分测试,可靠后再推广。

另外,近期多位两会代表、委员提出了一些促进区块链技术健康发展的建议。全国人大代表、58集团CEO姚劲波在3月4日对澎湃新闻表示:“我希望区块链除了发币以外,有真正好的业务出现,推动社会进步。”

3月3日,全国人大代表、腾讯公司董事会主席马化腾在媒体沟通会上表示,区块链技术可以应用在很多领域,它具有一个划时代的意义,“腾讯也在积极地探索区块链在各个场景中的应用,但是目前还是发展的早期,现在大家所有人都在盯着数字货币,我觉得先解决这个问题区块链才能继续发展。”

Wind统计显示, 2018年以来至3月13日,区块链指数已经上涨9.83%,在题材概念股中涨幅居前。具体到个股,被市场称为区块链龙头的易见股份涨幅达57.84%,但这还不是最高的涨幅,用友网络(600588)以89.22%的涨幅居于首位。科蓝软件(300663)、暴风集团(300431)、新晨科技、赢时胜、精准信息年初至今的涨幅分别为44.03%、35.14%、31.76%、25.16%、24.46%。

中金分析师:区块链具颠覆者潜质,警惕乌托邦故事下泡沫风险

区块链概念仍然是主题投资

二级市场上,区块链概念股被热炒,市场投资者最关心的问题则是区块链技术的具体技术落地和商业场景应用进展情况。

中金公司计算机分析师卢婷在接受澎湃新闻记者采访时表示,区块链能够解决的根本问题是信用建立的高成本问题。通过去中心化的架构使得系统参与方共同维护一套以技术标准为约束制度的信用体系,这套信用体系无需人为参与,全部依靠技术手段,同时技术手段也能够保障信用体系不被篡改和破坏。传统行业中凡是与信用和认证相关的场景,都能够通过区块链技术解决其经营过程中产生的经济、时间、人力、风险等成本问题。

从区块链应用的商业模式上看,卢婷认为,主要有几个方向:一是加密货币投资,涉及交易所/钱包厂商、矿机生产商、矿池组织等;二是ICO融资,ICO主体、交易所、中介机构等;三是区块链技术服务,即帮助将区块链技术应用于各种行业,涉及公链/区块链云、应用平台等;四是衍生应用及服务:包括数字资产管理、众筹等。

Wind数据显示,2018年以来已经有6家上市公司发布主题为区块链业务进展的相关公告,其中包括精准信息、爱康科技(002610)、欧浦智网(002711)、商赢环球(600146)、远光软件(002063)、中南建设(000961)。而根据上述上市公司发布的公告来看,主要属于“区块链技术服务”方向。

针对区块链技术的发展程度,卢婷对澎湃新闻记者表示:“区块链技术目前属于早期阶段,如果用Garnter曲线描述,目前还处于触发期。而关于区块链技术的具体落地也在探索过程之中。”

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