疯狂投资人还是庞氏骗局主导者?马斯克创造了他的生态系统?
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发布时间:2018-02-20 09:05

疯狂投资人还是庞氏骗局主导者?马斯克创造了他的生态系统?

自22年前创建Zip2以来,埃隆·马斯克又创立了另外两家企业,并投资了许多公司。围绕着马斯克,有大量的新闻报道,无数分析人士也在思考自动驾驶汽车或人类火星殖民的可能性,在这篇文章中,作者将把这些都放在一边,纯粹把注意力放在马斯克作为投资人的一面。

当他投资时,他所遵循的策略和计划是什么?我们可以从他的投资业绩和成功中学到什么?这篇文章为您揭晓。

首先,我们将从宏观的角度出发,对埃隆·马斯克的投资和创业事件进行分析,然后回顾他所遵循的趋势和策略。

在研究中,我们发现马斯克已经能够清楚地从自己的错误和经验中学习,在未来的行动中改进。

马斯克投资历程时间表

第一阶段:作为早期创业者的马斯克

1995年从斯坦福退学后,马斯克和他的兄弟Kimbal从他们的父亲那里借了28000美元后创建了Zip2。

Zip2是网络版企业黄页,上面有企业信息,以及企业地理位置,方便他人查找企业。

风险投资人MohrDavidow投资了300万美元后,一号站娱乐平台,马斯克被降级为CTO,业务转向针对报业的B2B产品,帮助传统媒体把内容和信息发布到互联网上的平台。

此时,他的股权被稀释到7%,对业务的影响力也被削弱。最终,1999年康柏以3.07亿美元收购了Zip2。马斯克从交易中获得了2200万美元。

同年11月,马斯克投资了1000万美元将创建了X.com,这是马斯克在网上银行业务的第一次尝试。

2000年3月,X.com与当时的主要竞争对手PeterThiel的Confinity平台合并。

同年晚些时候,马斯克又一次被迫辞去CEO职位(但他仍在董事会中)。

X.com在2001年更名为PayPal。到2002年2月,PayPal上市。但在八个月后它被eBay以15亿美元收购,而马斯克从这笔交易中赚了1.8亿美元。

第二阶段:身兼数职的马斯克

和X.com一样,在PayPal被收购之后,他并没有浪费任何时间。就在PayPal被收购的同年,马斯克创立了SpaceX。

2004年4月马斯克在特斯拉的第一轮融资中,投资了635万美元。此后,马斯克对特斯拉的运营和投资不断加大,对特斯拉的影响力也随之上升。尽管没有‘创立’特斯拉,但他的影响力不断上升。

2006年,在马斯克的建议和鼓励下,他的堂兄弟Peter和LyndonRive成立了SolarCity。马斯克提供了启动资金,并担任董事长。马斯克持续跟进了SolarCity在2007年至2012年期间的后续三轮融资。

2008年是马斯克的低谷,也是他职业生涯中最关键的一年。他同时在三条战线上奋斗,欲图打造三家具有巨大规模和雄心的公司。

但在此时,他的资金出现了问题,当时出售PayPal获得的资金差不多花完了,离婚还让他损失了2000万美金。

但宰相朋友借款之后,马斯克坚持了下去,并天使投资方面获得了意外的收益,他投资的Everdream和GameTrust相继被收购。这让马斯克成功退出。

阶段三:联合企业领导人

继特斯拉之后,SpaceX也走上正轨,成功的火箭试射为它带来了生意,SpaceX逐渐得到市场认可。

马斯克的三家公司也开始慢慢地交织在一起,相互之间还有合同往来。

事实上,尽管SolarCity在2012年进行了IPO,但4年后,SolarCity与特斯拉成功合并,明显的协同效应和垂直整合机会获得了85%股东的支持。

在此期间,马斯克的天使投资转向专注人工智能和生物技术的创业公司。

他从DeepMind(现已被谷歌收购)投资中获得了9200万美元的巨额回报,并于2010年至今投资了相关领域的HalcyonMolecular、Vicarious和NeuroVigil。

他的净资产明显增长,从2012年的20亿美元增加到2017年的160亿美元(数据来源:福布斯)。

在推出Model3之后,特斯拉的股价也暴涨,为大众消费电动车市场铺平了道路。

SpaceX虽然仍然是私营企业的,但在2017年7月以212亿美元的估值进行了一轮融资。

在过去六年中,他的净资产快速增长轨迹如下图所示:

疯狂投资人还是庞氏骗局主导者?马斯克创造了他的生态系统?

马斯克目前唯一投资彻底失败的一家公司是HalcyonMolecular,它花光了投资人的资金并在两年内关闭。

在他的退出案例中,有两个给他带来了巨大回报(Everdream和DeepMind),有两个回本(GameTrust和OneRiot)。

在他现在的投资组合中,Stripe的已经为他带来大量的账面投资回报。

此外,马斯克投资Mahalo(后更名为Inside.com)已经超过10年时间了,公司虽然数次转型,但似乎不太可能在短期内为马斯克带来可观的投资回报。

1、他总是all-in;不放弃控制权

我认为在Zip2和PayPal的经历让马斯克学到了管理和控制企业的重要教训。

外部风险资本的引入和他自己股份的稀释让马斯克无力抵抗被剥夺Zip2CEO的位置。

尽管成功出售公司让他成为富翁,但结果令马斯克感到失望,因为他无法让公司符合自己的愿景,在PayPal,他也被罢免。