深入浅出聊稳定货币-区块链世界的圣杯
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发布时间:2018-02-23 18:03

价格稳定的加密货币 (Stable Coin/Stable Digital Currency)一直被认为是区块链世界的圣杯,一个区块链领域的杀手级应用。

当前加密货币的波动性增加了投资(ji)性,虽然给了一些炒币者短期套利的机会,但从长远来看,它实际上阻碍了加密货币在现实世界的采用。毕竟在加密货币的使用中,企业和消费者不希望面临不必要的波动风险。举个例子:如果一个加密货币的购买力持续波动,那我们就无法用加密货币发工资或者日常支付。

换句话说,如果没有稳定货币,区块链的使用一定没办法大规模推广,没有办法让加密货币进入寻常百姓家。

为什么需要稳定货币?如何实现稳定货币?现有的稳定货币的实现方式有哪些优缺点?

带着这些问题,我们和String Labs CEO Tom Ding 聊了一下。Tom Ding是区块链连续创业者,DFINITY联合创始人,DFINITY最近融资6100万美元,获得A16z, Polychain Capital 等硅谷顶尖机构的支持。

String Labs 旗下稳定货币项目 PHI 也正在研发过程中。

深入浅出聊稳定货币-区块链世界的圣杯

(Tom Ding 是String Labs CEO,之前联合发起了Blockchain Univeristy 和全球最早的代币众筹平台)

为什么需要稳定货币?

举个例子,比特币和以太币是目前两个主要的加密货币,但其价格波动巨大,一天就能波动 30%。这种剧烈价格波动使得他们并不适合日常支付和交易,因此缺乏货币的重要属性 - 一般等价物。

这使得比特币等更像是黄金一样的资产(asset),而不是流通货币 (通货,currency),通货是我们日常提到的货币。我们平时买东西是用货币,而不是拿着一块黄金就上街了,所以相对而言,资产是低频应用,通货是一个高频的杀手级应用。

深入浅出聊稳定货币-区块链世界的圣杯

因此,要是想在日常生活中运用加密货币,其价值的稳定格外重要。

当然我们需要定义一下价格稳定,简单的理解,单位价格的货币代表着一定的购买力,所以大部分稳定货币都会有一个锚,通常是锚定法币,比如Tether (USDT) 锚定美元,所以一个USDT通常稳定在1美元。

而反过来,巨大的波动性也意味着巨大的风险,将严重阻碍基于区块链的贷款,衍生品,预测市场等需要价格稳定的区块链应用。

举个例子,我在做的 U Network (www.u.network ) 是全球首个内容价值预测和发布平台,想让内容转化为一项“投资品”,用自由市场的经济学原理来解决令人头疼的内容发现问题,并利用内容资产化来解决内容变现问题。

其中里面有个花代币投票的环节,我们当然希望每个投票的成本都是固定的,而不是随着代币价格波动而波动,不然对用户会不公平,那我们可能就需要在系统里设计或者引入一个稳定货币的设计。

稳定货币的三种实现方式

对稳定货币的探讨由来已久,通常有三种已知实现方式:

1, 中心化的资产抵押,或者说中心化的债务发行

第一种是通过中心化的资产抵押实现,比如Tether (USDT) 或者TrustToken推出的 TrueCoin (比如 TrueUSD),通过保证1:1的兑换比例来保证价值。

USDT 是 Tether 发行的虚拟货币,按照 Tether 的承诺,他们宣称发行每个USDT都保证 1 美元存在银行。

如同一些批评者指出,Tether 的中心化将带来和传统中心化金融机构一样的问题。发币机构如果缺乏监管,那么超发、滥发、暗箱操作都很难避免,也会在巨额利益的驱动下逐步走向不透明。如同这些批判者预言的那样,Tether 也有走向不透明的趋势。

类似这种中心化资产抵押来实现稳定货币的公司,都容易在利益驱动下走向不透明,引发信任危机。另一方面,Tether 这种不透明的方式也某种程度上摆脱了部分监管,带来了更大的自由度。

TrustToken 推出的 TrueCoin 则试图通过增加监管的透明性来减少风险,通过托管的方式将团队和钱隔离,让团队本身不碰钱。TrueCoin 还通过增加KYC(客户背景调查)和反洗钱审查(AML)等方式来保持合规,甚至会对用户的单笔交易进行审查来降低风险。

TrueCoin 的优点当然是公开透明,缺点是这种方式会需要高度的监管,牺牲一定的自由度。而且,其高频的审查和审计在保证透明性的同时也会增加额外的成本。

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