银行去杠杆,互联网金融机构能捡个漏吗?
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发布时间:2018-07-09 09:08

银行去杠杆,互联网金融机构能捡个漏吗?

在企业战略制定过程中,顺应趋势是一个基本原则。

不过,前提是要找对趋势。东边日出西边雨,很多时候,这边的天是晴的,那边的天却在下雨,站在不同的地方,所采取的战略也就截然相反。

实体经济去杠杆,反映在金融体系中,银行等金融机构便是去杠杆的典型代表,但就互金机构而言,非但不应当跟随,可能加杠杆才是正确的策略。

2015年以来,国内首提供给侧改革,去杠杆成为宏观层面的新趋势。从数据上看,2015-2017年,社会融资规模依旧保持上涨,2018年1-5月,强监管加持下去杠杆快速见效,社会融资规模同比下降1.47万亿元,降幅15.63%。

从社会融资的内在结构上看,去杠杆是通过影子银行体系的清理实现的,信托贷款、委托贷款等表外业务同比均为负增长,随着表外业务回归表内,银行表内贷款占比从72.1%提升至89.6%,成为社会融资的绝对主力。

银行去杠杆,互联网金融机构能捡个漏吗?

第一个问题:银行等持牌金融机构去杠杆,互金是不是可以趁虚而入,加杠杆、抢客户呢?

一般来讲,影子银行体系覆盖的客户有三个特点:

1、不受监管待见,多属于调控类行业客户,如房地产、地方融资平台、产能过剩行业等,所以不得不依赖影子银行体系的资金支持。

2、能承受较高的贷款利率,影子银行体系的资金来源多为理财产品,资金成本高,高来高去,给到借款人的利率也高。

3、信用风险相对可控,这个是传统金融机构的风险偏好和理财产品的刚兑属性决定的,投资者端不承担风险,倒逼理财产品发行机构把控实质风险,对于真正高风险的客户,也会避之不及,不是什么客户都敢做。

上面这三个特点,其实很契合互金平台的客群定位。一旦传统金融机构退出,互金平台是否可以捡个漏呢?

胆子大的(指不在乎合规性的平台)当然可以,现在不少平台仍在发行大标产品,产品类别公然标注为“定向委托投资”、“收益权转让”等被互联网资管新规点名的产品模式,反正P2P行业处于整改期,平台乐意打擦边球,敢于承担后果就可以。

近期,监管机构再次提示整改期间的“双降”要求,某种程度上也是在提示此类捡漏的平台,莫要顶风作案,更不要做接盘侠。

对于多数平台而言,尤其是市场各方重点关注的巨头,捡漏这条路是走不通的。

因为传统金融机构有资管新规,互联网金融行业也有互联网资管新规,传统金融机构做不了的,互联网金融机构也做不了,各种变相发行理财产品的大标模式都被叫停了。

第二个问题:既然不能捡漏,那么银行去杠杆,互联网金融机构可以作壁上观么?反正也没啥影响。

错了。金融体系去杠杆的背后还有一句话,就是金融要服务实体经济。

所以,去杠杆,实则是调结构,有退更有进,退的只是影子银行体系客户,是为脱虚;其他的实体经济企业,则要加大扶持,是为向实,尤其是普惠金融客群。

所以,普惠金融客群里的优质用户,既是互金机构的核心客群,也已经成为去杠杆阶段银行业的目标客群,一场硬仗是避不开了。

前几日,和某国有大行的朋友聊天,据他所说,因为2017年“三个不低于”指标:即小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速;小微企业贷款户数不低于上年同期户数;小微企业申贷获得率不低于上年同期水平

完成得好,获得定向降准1个百分点,释放了千亿规模的资金,2018年,全行打算继续发力“三个不低于”,争取再获奖励。

普惠金融,有些银行在喊口号,更多的银行则在发力探索。最明显的变化,是这些年银行对零售业务的重视。

信用卡业务已经覆盖了金字塔顶端的用户。截止2017年末,信用卡覆盖了约2.8亿人,待偿还余额5.56万亿元,其中,计息结欠余额约为2.03万亿元。

以至于,消费金融领域专门有一个场景,叫做信用卡账单代偿,数百亿的市场规模,已经孵化出了一家上市公司。

信用卡现金分期利率较高,为了满足核心客群的现金贷款需求,银行普遍加大了对消费贷的投入力度。

通过借鉴互联网消费金融模式,无抵押、纯线上、利息低,产品体验有了质的提升。在客群选择上,聚焦于“有数”客群经营,该类客群在银行内部有明确可查的资产、代发等信息,根据历史数据表现,具有较优的信用及稳定的还款能力。