小米IPO 一桩“事先张扬”的资本局
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发布时间:2018-05-04 11:15

小米IPO 一桩“事先张扬”的资本局

“喝了碗小米粥就开始闹革命了”。 2010年4月6日,在互联网圈闯荡18年的雷军带领十余人站在办公室一起喝了碗小米粥,此后小米横空出世。

“我们当时想好了,事情如果做成了就成了。万一做不成,我们就说自己从来没做过。”雷军在小米手机1发布前夕对媒体袒露了心声。

如今,历经8年,今年48岁的雷军决定放弃“在创办第一天我就知道需要15年”的IPO计划。甚至,2015年,小米成立5周年之际,雷军还再次表示“5年内不上市”。

为何“5年内不上市的小米”突然上市了?

今日,港交所相关人士对独角鲸表示,小米已于今日正式向港交所提交IPO申请表格,成为首家在“同股不同股权”新规之下提交IPO申请的内地企业。港交所将按照新规流程尽快批准小米上市。接近港交所的知情人士透露,最快将于6月获批上市。

2017年底营收破千亿的“造势”

2017年底,市场突然传来消息小米即将IPO,预计估值1000亿美元。

市场哗然,如果小米上市后,将改写目前的BATJ格局,小米将超过京东和百度市值,成为第三大科技公司。

然而,小米官方对此一直缄默,不予置评。

此后,记者从多家保荐机构和投资人处获悉,小米确已启动IPO计划,为此,小米进行了一轮人事调整。更有业内人士透露,小米投资人和保荐机构有意造势,将小米估值做大。

而在此之前的10月,小米宣布其营收突破千亿大关。

这对于成立7年来的小米来说具有里程碑的意义,因为刚刚经历了“换芯门”、供应链危机、市场份额下滑等一系列危机。同时,这一数据距离销售额超过千亿元的格力电器又近了一步。

而在2013年,创立小米仅3年的雷军在央视“中国经济年度人物”颁奖典礼上曾与格力电器董事长董明珠打赌称,5年内如果小米的营业收入击败格力,董明珠就输给自己1块钱。

但董明珠在现场强硬地怼回去说,1块钱不要提了,“要赌就赌10个亿”。

如今,小米招股书披露,一号站娱乐,其2017年营收超过千亿元高达1146亿元,而两年的2015年小米营收仅为668亿元。

近期,格力电器披露2017年报,其2017年实现营收1482.86亿元,同比增长36.92%,实现归母净利润224.02亿元,同比增长44.87%。

照此计算,格力与小米销售额的差距336.9亿元。照此计算,如果小米2018年营收增速达到29.4%方可赶上格力电器营收。同时,是在格力电器2018年保持不增长的情况下,照此来看,似乎颇有难度。

今年3月,董明珠在接受独角鲸独家专访问时表示,“差一分钱也是差啊,赌局我们赢定了”。

尽管如此,小米赴港IPO的消息频频见诸报端,成为资本市场最热门的话题。

4月20日,港交所集团行政总裁李小加主动对小米抛出橄榄枝,他在某论坛上公开表示,小米如果没有来港上市,他会感到惊讶。同时,他预计“在2018年6、7月的时候,我们会看到首批公司根据新制度在港上市。”

4月24日,港交所发布IPO新规,在港交所官网披露的《新兴及创新产业公司上市制度》咨询总结中表示,港交所允许双重股权结构公司上市,IPO新规允许尚未盈利的生物科技公司赴港上市。

新上市规则将于4月30日生效,正式接纳相关上市申请。此次改革被市场人士视为25年来,港交所意义最为重大的上市制度改革。

赴港IPO前突击选三位实力独董 含两位“香港通”

5月3日,小米正式向港交所提交IPO申请。

这一次,小米第一次在公众面前“裸奔”,其奖金400页的招股书成为市场最受关注的研究样本。

然而,小米赴港上市也能从招股书中找到踪迹。

2017年12月,媒体关于小米着手IPO的报道密集出现。有接近小米高层人士透露,雷军确实在11月份与投行进行了接触;据其称,雷军同步了2000亿美元的目标,并受到了投行的认可。

2018年1月8日,业内突传小米将于香港上市。今年4月小米“突击”请来三位非执行独立董事,为董事会提供独立意见及判断。

雷军武汉大学校友、泰康保险董事长陈东升,香港恒基兆业地产原副主席、香港金紫荆星章、太平绅士李家杰,Rokid Corporation首席财务官、原金山软件CFO王舜德均与2018年4月成为小米非执行独立董事。

根据招股书,李家杰与王舜德堪称“香港通”,为小米赴港IPO可提供专业咨询及市场建议。

今年54岁的李家杰为香港金紫荆星章太平绅士,自1985年起担任恒基兆业地产有限公司执行董事,自1993年起担任副总裁,主要负责该公司中国业务的发展。自1993年起担任恒基兆业发展有限公司执行董事及副主席,亦担任恒基兆业有限公司副主席。自2003年起担任东亚银行非执行董事等。